30-Marzo-2020
Crown Point anuncia información sobre reservas correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019
TSX-V: CWV: En el día de hoy, Crown Point Energy Inc. (“Crown Point”, o la “Compañía”) anunció cierta información sobre reservas correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019. Todas las cifras en dólares se encuentran expresadas en dólares estadounidenses (“USD” o “US$”), salvo que se indique lo contrario y “MMUS$” significa millones de USD.
Gaffney, Cline & Associates Inc. (“Gaffney Cline”), una firma de auditores de reservas independientes, auditó las reservas de petróleo y gas natural atribuibles a todos los activos de Crown Point al 31 de diciembre de 2019 sobre la base de proyecciones de precios y costos y de conformidad con el Instrumento Nacional 51-101 (“NI 51-101“) y el Manual Canadiense de Evaluación de Petróleo y Gas (el “Manual Canadiense de Evaluación de Petróleo y Gas“). El informe de auditoría elaborado por Gaffney Cline (el “Informe de GCA“) también presenta el valor presente neto estimado de los ingresos netos futuros asociados a las reservas de Crown Point. El siguiente cuadro contiene un resumen de las reservas de crudo, gas natural y líquidos de gas natural de Crown Point auditadas por Gaffney Cline, y el respectivo valor presente neto de los ingresos netos futuros relacionados con tales reservas al 31 de diciembre de 2019.
El siguiente cuadro presenta, en total, las reservas probables y probadas brutas y netas de la Compañía, calculadas utilizando proyecciones de precios y costos, por tipo de producto y por barril equivalente de petróleo al 31 de diciembre de 2019.
RESUMEN DE RESERVAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(precios y costos proyectados)
| Crudo medio y liviano | Gas natural convencional | Líquidos de gas natural | Total reservas | |||||
| (Mbbl) | (MMcf) | (Mbbl) | MBOE | |||||
| Categoría de reservas(2) | Brutas | Netas | Brutas | Netas | Brutas | Netas | Brutas | Netas |
| Probadas: | ||||||||
| Desarrolladas en producción | 1.069 | 909 | 5.766 | 4.920 | 12 | 10 | 2.042 | 1.739 |
| Desarrolladas, no en producción | 38 | 32 | 218 | 186 | 1 | 0 | 75 | 63 |
| No desarrolladas | 859 | 730 | 1.212 | 1.038 | 3 | 2 | 1.064 | 905 |
| Total reservas probadas | 1.966 | 1.671 | 7.196 | 6.145 | 15 | 13 | 3.181 | 2.708 |
| Total reservas probables | 858 | 730 | 256 | 218 | 0 | 0 | 901 | 767 |
| Total reservas probadas más probables | 2.824 | 2.401 | 7.451 | 6.363 | 16 | 13 | 4.081 | 3.475 |
El siguiente cuadro presenta, en total, el valor presente neto de los ingresos netos futuros de la Compañía atribuibles a las categorías de reservas indicadas en el cuadro anterior, calculado utilizando proyecciones de precios y costos, antes de deducir el cargo por el impuesto a las ganancias futuro, y calculado sin descuento y utilizando tasas de descuento del 5%, 10%, 15% y 20%.
RESUMEN DEL VALOR PRESENTE NETO DEL INGRESO NETO FUTURO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(precios y costos proyectados)
| Valores presentes netos del ingreso neto futuro antes del impuesto a las ganancias(1) | |||||
| Descontado al (%/año) | |||||
| Categoría de reservas(2) | 0% | 5% | 10% | 15% | 20% |
| MMUS$ | MMUS$ | MMUS$ | MMUS$ | MMUS$ | |
| Probadas: | |||||
| Desarrolladas en producción | 29,1 | 27,1 | 25,4 | 23,9 | 22,6 |
| Desarrolladas, no en producción | 1,5 | 1,4 | 1,3 | 1,2 | 1,1 |
| No desarrolladas | 28,0 | 24,2 | 21,2 | 18,8 | 16,8 |
| Total reservas probadas | 58,6 | 52,7 | 47,9 | 43,8 | 40,4 |
| Total reservas probables | 31,9 | 27,1 | 23,3 | 20,3 | 17,8 |
| Total reservas probadas más probables | 90,5 | 79,8 | 71,2 | 64,1 | 58,2 |
- Los valores presentes netos estimados del ingreso neto futuro indicados no representan el valor razonable de mercado.
- Las definiciones de las distintas categorías de reservas son las indicadas en NI 51-101 y en el Manual Canadiense de Evaluación de Petróleo y Gas.
Las reservas probadas más probables (“2P“) (brutas) de la Compañía al 31 de diciembre de 2019, auditadas por Gaffney Cline, ascendieron a 4.081 MBOE frente a 9.246 MBOE al 31 de diciembre de 2018, lo que representa una disminución de aproximadamente un 56%. Esta significativa disminución obedece a la enajenación de la participación del 16,83% que poseía la Compañía en las concesiones para explotación de hidrocarburos en las áreas de Río Cullen, Las Violetas y La Angostura situadas en la región de Tierra del Fuego, al sur de la República Argentina, a sus socios de la UTE con efecto a partir del 25 de abril de 2019 (la “Enajenación“), así como también a una importante caída en los precios del gas en el mercado local de Argentina, y a la ausencia de una campaña de perforación en 2019 para reemplazar la producción de petróleo y gas de 2019.
El valor presente neto antes de impuestos estimado de las reservas 2P de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 (descontado al 10%) fue de $71,2 millones, en comparación con $173,7 millones al 31 de diciembre de 2018. La significativa disminución del valor presente neto antes de impuestos obedece a diversos factores, entre ellos, la Enajenación, la significativa caída de los precios del gas en el mercado interno de Argentina, y el agotamiento de reservas de la Compañía a causa de la producción.
Aproximadamente el 36% del valor presente neto antes de impuestos de las reservas 2P de la Compañía (descontado al 10%) se clasifica como reservas “desarrolladas en producción” y el valor presente neto antes de impuestos del ingreso neto futuro relacionado con las reservas probadas totales de la Compañía (descontado al 10%) representa aproximadamente el 67% del valor presente neto antes de impuestos del futuro ingreso neto de la Compañía relacionado con todas sus reservas 2P. El crudo representa aproximadamente el 69% de las reservas 2P (brutas) de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 frente al 62% al 31 de diciembre de 2018, mientras que el gas natural representa aproximadamente el 31% de las reservas 2P (brutas) de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 frente al 38% al 31 de diciembre de 2018.
El siguiente cuadro presenta, para cada tipo de producto, los supuestos de precios utilizados por Gaffney Cline para calcular los datos de reservas aquí presentados al 31 de diciembre de 2019. Los supuestos de precios fueron proporcionados por Crown Point a Gaffney Cline, y representan los supuestos de precios proyectados de Crown Point a la fecha efectiva del Informe de GCA.
RESUMEN DE SUPUESTOS DE PRECIOS Y TASAS DE INFLACIÓN
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (precios y costos proyectados)
| Año |
Precio del crudo Brent US$/bbl |
Precio del crudo – TDF(1) US$/bbl |
Precio de LGN – TDF US$/bbl |
Precio del Gas Natural – TDF(2) US$/Mcf |
Tasa de inflación(3) % / Año |
| 2020 | 65,0 | 56,0 | 19,7 | 2,62 | 2 |
| 2021 | 68,0 | 59,0 | 19,9 | 2,72 | 2 |
| 2022 | 70,0 | 61,0 | 20,1 | 3,65 | 2 |
| 2023 | 71,4 | 62,4 | 20,3 | 3,74 | 2 |
| 2024 | 72,8 | 63,8 | 20,5 | 3,87 | 2 |
| 2025 | 74,3 | 65,3 | 20,7 | 3,86 | 2 |
| 2026 | 75,8 | 66,8 | 20,9 | 3,89 | 2 |
| En adelante | 2%/año | 2%/año | 2%/año | 2%/año |
- Las proyecciones de precios del crudo de Tierra del Fuego (“TDF“) se basan en el precio de referencia proyectado del crudo Brent publicado por Sproule Associates Limited, menos un descuento de US$9,00 por bbl.
- La producción de gas natural de las concesiones de TDF se comercializa a clientes en TDF y también en el territorio continental de Argentina, recibiendo diferentes precios según lo eventualmente estipulado en los contratos de compra-venta. Estas proyecciones de precios representan una combinación de dichos precios.
- Tasa de inflación utilizada en las proyecciones de costos.
Se incluirá más información sobre la auditoría de reservas de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 en las presentaciones en virtud del Instrumento Nacional 51-101 correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 que la Compañía realizará en tiempo y forma ante las autoridades regulatorias de títulos valores pertinentes de Canadá. Dicha información estará disponible en el perfil de la Compañía, en www.sedar.com y en el sitio web de la Compañía, www.crownpointenergy.com.
El Informe de GCA indica que posteriormente al 31 de diciembre de 2019, la fecha efectiva del Informe de GCA y antes de su emisión, Gaffney Cline tomó conocimiento de un cambio significativo en el desempeño del pozo SM x-1001, el principal productor de petróleo del yacimiento San Martin. Tal como Crown Point informara previamente, a principios de enero de 2020 el pozo comenzó a producir grandes cantidad de agua, con una notable disminución en su producción de petróleo. El Informe de GCA señala que el impacto total de este desarrollo no ha sido evaluado aún, pero está claro que los volúmenes de reservas informados en el Informe de GCA y en el presente al 31 de diciembre de 2019 no contemplan este desempeño inesperado, pudiendo por ende resultar en una sobrestimación de las reservas del yacimiento San Martin.
El Informe de GCA señala también que, desde la fecha efectiva del Informe de GCA, diversos acontecimientos han dado lugar a una importante caída en los actuales precios del petróleo y que, si los actuales precios del petróleo permanecen bajos y las perspectivas a largo plazo de dichos precios se revisan a la baja, es posible que los volúmenes de reservas y los valores presenten netos presentados en el Informe de GCA sufran una corrección significativa.
Ante cualquier consulta, contactarse con:
| Brian J. Moss | Marisa Tormakh |
| Presidente y Director Ejecutivo | Vicepresidenta de Finanzas y Directora Financiera |
| Teléfono: (403) 232-1150 | Teléfono: +54 11 4776 0622 |
| Crown Point Energy Inc. | Crown Point Energy Inc. |
| bmoss@crownpointenergy.com | mtormakh@crownpointenergy.com |
Sitio web: www.crownpointenergy.com
Información sobre Crown Point
Crown Point es una compañía internacional de exploración y desarrollo de petróleo y gas constituida en Alberta, Canadá, cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto y con operaciones en Argentina. Las actividades de exploración y desarrollo de Crown Point están concentradas en dos de las cuencas de producción más grandes de Argentina, la Cuenca Austral, situada en la Provincia de Tierra del Fuego y la Cuenca Neuquina, situada en la Provincia de Mendoza. Crown Point tiene una estrategia basada en construir una cartera de activos productivos, introducir mejoras en la producción y aprovechar oportunidades de exploración para sentar las bases de su futuro crecimiento.
Advertencias relativas al sector de petróleo y gas
El término barril equivalente de petróleo (“BOE“) puede ser conducente a error, en especial, si se utiliza en forma aislada. La conversión de BOE a una razón de seis mil pies cúbicos (6 Mcf) por un barril (1 bbl) se basa en un método de conversión de equivalencias de energía fundamentalmente aplicable en la boquilla del quemador y no representa una equivalencia de valores a boca de pozo. Asimismo, atento a que la razón de valor basada en el precio actual del crudo en Argentina comparado con el precio actual del gas natural en Argentina difiere significativamente de la equivalencia de energía de 6:1, el uso de una conversión a razón de 6:1 puede ser conducente a error como indicación de valor.
“MBOE” significa miles de barriles de equivalente de petróleo. “Mcf” significa miles de pies cúbicos. “MMcf” significa millones de pies cúbicos. “bbl” significa barril. “Mbbl” significa miles de barriles. “LGN” significa líquidos de gas natural.
Las estimaciones de reservas contenidas en este comunicado de prensa representan las reservas netas y brutas de la Compañía al 31 de diciembre de 2019. En el NI 51-101, el término reservas brutas se define como la participación (operativa o no operativa) de la Compañía antes de deducir regalías y sin incluir su participación en las regalías. En el NI 51-101, el término reservas netas se define como la participación (operativa o no operativa) de la Compañía después de deducir obligaciones relacionadas con regalías, más su participación en las regalías respecto a las reservas. No se debe asumir que el valor presente de los ingresos netos futuros estimados que se indica en el cuadro precedente representa el valor razonable de mercado de las reservas. No es posible asegurar que los supuestos sobre precios y costos proyectados se cumplirán y las variaciones pueden ser significativas. Los cálculos de recuperación y reservas de crudo, líquidos de gas natural y gas natural contenidas en el presente son estimaciones solamente y no se puede garantizar que las reservas estimadas se recuperarán. Las reservas reales de crudo, gas natural y líquidos de gas naturales pueden ser mayores o menores que las estimadas en el presente.
Los ingresos netos futuros se estimaron utilizando proyecciones de precios que surgen del desarrollo y la producción previstos de las reservas de la Compañía, neto de las respectivas regalías, costos operativos, costos de desarrollo, costos de abandono y costos de recuperación y se exponen antes de la provisión para intereses y gastos generales y administrativos. Los ingresos netos futuros se presentan antes de impuestos.
Las estimaciones de reservas e ingreso neto futuro para activos individuales pueden no reflejar el mismo nivel de confianza que las estimaciones de reservas e ingreso neto futuro correspondientes a todos los activos, debido al efecto de la suma.
Declaraciones sobre hechos futuros
Cierta información incluida en este documento es considerada información sobre hechos futuros y necesariamente supone riesgos e incertidumbres, algunos de los cuales son ajenos al control de Crown Point. Por otra parte, la información sobre reservas se considera información sobre hechos futuros, pues conlleva la evaluación implícita, basada en ciertas estimaciones y supuestos, de que las reservas descriptas se podrán producir económicamente en el futuro. Dichos riesgos incluyen, sin limitación: los riesgos que supone el COVID-19 para la industria de petróleo y gas en general y para nuestra empresa, en particular, incluso el riesgo de que la demanda y, por ende, el precio de los hidrocarburos continúen deprimidos por un período significativo, el riesgo de que los empleados de la Compañía y/o los empleados de terceros con quienes cuenta para llevar a cabo sus operaciones no puedan desempeñar sus funciones imposibilitando así que la Compañía pueda llevar adelante sus operaciones, en todo o en parte, el riesgo de que la Compañía no pueda obtener los suministros y otros equipos que necesita para sus operaciones debido a demoras o interrupciones en las cadenas de suministro, y el riesgo de que la infraestructura en la que se apoya la Compañía para producir, transportar y comercializar los hidrocarburos que produce la Compañía sufra paradas intermitentes o deje de funcionar directamente, todo lo cual podría afectar adversamente su capacidad de operar o de hacerlo de manera rentable; riesgos asociados a la exploración, desarrollo, explotación, producción, comercialización y transporte de petróleo y gas, incluido el riesgo de que la infraestructura en la que se apoya la Compañía para producir, transportar y vender productos se averíe y requiera piezas que no estén disponibles de inmediato o reparaciones que no puedan realizarse en forma oportuna, y que afecten la capacidad de la Compañía de operar y/o comercializar sus productos; los riesgos inherentes a llevar a cabo operaciones en Argentina, incluso los riesgos de que se modifiquen las reglamentaciones del gobierno (entre ellos, la adopción, modificación o cancelación de programas de incentivo del gobierno u otras leyes y reglamentaciones en materia de precios de los commodities, impuestos, controles cambiarios y restricciones a las exportaciones, en cada caso, que puedan afectar adversamente a Crown Point), riesgos de que las nuevas iniciativas del gobierno no tengan las consecuencias que la Compañía cree (incluidos los beneficios a obtener de las mismas), expropiación/nacionalización de activos, controles sobre los precios de los commodities, imposibilidad de exigir el cumplimiento de contratos en determinadas circunstancias, posible hiperinflación, imposición de controles cambiarios, riesgos asociados al eventual incumplimiento de la deuda pública de Argentina, y demás riesgos de orden económico y político; pérdida de mercados y otras condiciones económicas y de la industria; volatilidad de los precios de los commodities; fluctuación de divisas; imprecisiones en las estimaciones de reservas; riesgos ambientales; competencia de otros productores; imposibilidad de contratar servicios de perforación; estimación incorrecta del valor de adquisiciones e imposibilidad de materializar los beneficios derivados de las mismas; demoras ocasionadas por la imposibilidad de obtener las aprobaciones regulatorias requeridas; falta de disponibilidad de personal calificado o directivo; volatilidad del mercado bursátil; imposibilidad de acceder a capital suficiente a través de fuentes internas y externas; la necesidad de interrumpir, incrementar repentinamente y/o reducir la producción como consecuencia de la falta de infraestructura y/o de daños en la infraestructura existente; y cambios en las condiciones económicas o de la industria. Los resultados, el desempeño o los logros reales pueden diferir significativamente de los indicados, expresa o implícitamente, en la información sobre hechos futuros; por consiguiente, no se puede asegurar que los acontecimientos anticipados en la información sobre hechos futuros irán a suceder u ocurrir o, si así fuera, qué beneficios traerán aparejados para Crown Point. Con respecto a la información sobre hechos futuros contenida en este documento, la Compañía ha elaborado supuestos respecto a diversas cuestiones, entre ellas: el impacto que el COVID-19 tendrá sobre sus operaciones y la duración de dicho impacto en el tiempo; el impacto de una mayor competencia; la estabilidad general de la coyuntura económica y política en Argentina; la recepción oportuna de las aprobaciones regulatorias requeridas; la capacidad de la Compañía de obtener empleados calificados, equipos y servicios en forma oportuna y económicamente rentable; los resultados de las actividades de perforación; el costo de obtener equipos y personal para cumplir con el plan de inversiones en bienes de capital de la Compañía; la capacidad de la operadora de los proyectos en los que la Compañía tiene participación de operar el yacimiento de manera segura, eficiente y efectiva; la capacidad de la Compañía de obtener financiamiento en términos aceptables, de ser necesario y en el momento oportuno; los índices de producción y los índices de agotamiento del yacimiento; la capacidad de reemplazar y expandir las reservas de petróleo y gas natural mediante actividades de adquisición, desarrollo y exploración; los plazos y costos de las actividades de reparación, construcción y ampliación de ductos, capacidad de almacenamiento, transporte e instalaciones y la capacidad de la Compañía de garantizar el transporte adecuado de productos; los futuros precios del petróleo y gas; el costo de las actividades operativas en Argentina; los tipos de cambio de las divisas y las tasas de interés; el marco regulatorio en materia de regalías, controles sobre los precios de los commodities, controles de cambio, cuestiones relativas a importaciones y exportaciones, impuestos y asuntos ambientales en Argentina; y la capacidad de la Compañía de comercializar exitosamente el petróleo y el gas natural que produce. Para más información adicional sobre estos y otros factores que pueden afectar a la Compañía, se pueden consultar los informes que obran en archivo de las autoridades regulatorias de títulos valores de Canadá, incluida la información contenida en el acápite “Factores de riesgo” del último formulario de información anual presentado por la Compañía, disponible en el sitio web de SEDAR (www.sedar.com). Asimismo, la información sobre hechos futuros contenida en el presente se brinda a la fecha de este documento y Crown Point no asume ninguna obligación de actualizarla públicamente o de revisar la información sobre hechos futuros aquí incluida, ya sea como resultado de información nueva, acontecimientos futuros o de otra forma, salvo en la medida de lo expresamente requerido por las leyes aplicables en materia de títulos valores.
Ni la Bolsa de Valores de Toronto ni su Proveedor de Servicios Regulatorios (conforme ese término se define en las políticas de la Bolsa de Valores de Toronto) asumen responsabilidad alguna por la adecuación o exactitud de este comunicado de prensa.